Certificados de Recebíveis Imobiliários (CRI) e do Agronegócio (CRA) estão conquistando espaço entre os investidores brasileiros como opções de renda fixa que oferecem rendimentos acima da média. Além disso, ambos contam com a vantagem de serem isentos de Imposto de Renda (IR), um atrativo significativo para quem busca maximizar seus ganhos.
Por Que Investir em CRI e CRA?
Para investidores que desejam diversificar suas carteiras e fugir das opções tradicionais como o Tesouro Direto, CRIs e CRAs são alternativas interessantes. Esses títulos são emitidos por securitizadoras, empresas privadas que transformam operações de crédito em ativos negociáveis no mercado financeiro. Os rendimentos, geralmente superiores aos dos títulos públicos, são lastreados em créditos ligados aos setores imobiliário e do agronegócio.
Por exemplo, uma construtora pode emitir CRIs utilizando os pagamentos futuros de compradores de imóveis já vendidos como garantia. Dessa forma, ela antecipa recursos que seriam recebidos ao longo de anos, permitindo novos investimentos. No caso dos CRAs, o processo é similar, mas o lastro está relacionado a financiamentos e operações no setor agrícola.
O Que São CRI e CRA?
Os CRIs e CRAs são títulos securitizados de renda fixa, criados a partir da transformação de créditos futuros em papéis negociáveis. A securitização funciona como uma ponte entre empresas que precisam de capital imediato e investidores que desejam obter retornos superiores.
No setor imobiliário, por exemplo, uma construtora pode reunir os pagamentos futuros de seus clientes em um único CRI, disponibilizando-o para venda no mercado. O investidor que adquire esse título passa a ser remunerado conforme os pagamentos dos compradores são realizados ao longo do tempo.
Enquanto os CRIs têm como base créditos imobiliários – como financiamentos residenciais e comerciais, contratos de aluguel ou financiamentos para construções –, os CRAs estão ligados ao agronegócio. Isso inclui empréstimos para produção, comercialização e industrialização de produtos agrícolas ou aquisição de insumos e máquinas.
Características dos CRI e CRA
Cada CRI ou CRA reúne uma cesta de recebíveis com valores, prazos e condições de pagamento variados. A securitizadora uniformiza esses elementos, criando títulos com taxas de remuneração e riscos definidos, além de um fluxo de pagamentos estruturado.
Entre os principais atrativos dos CRIs e CRAs estão:
- Isenção de Imposto de Renda: Uma vantagem significativa, especialmente para investidores pessoa física.
- Potencial de Rentabilidade Superior: Geralmente, oferecem ganhos mais altos do que os títulos públicos.
- Diversificação de Carteira: Permitem ao investidor acessar setores econômicos específicos, como o imobiliário ou agrícola.
Cuidados ao Investir
Embora atrativos, CRIs e CRAs não são isentos de riscos. Como são emitidos por empresas privadas, o principal risco está na inadimplência dos créditos que compõem o lastro do título. Além disso, é importante avaliar a solidez da securitizadora responsável pela emissão e entender as condições específicas de cada papel antes de investir.
Portanto, quem busca investir em CRIs e CRAs deve contar com orientação profissional e considerar o próprio perfil de investidor. Com planejamento adequado, essas alternativas podem oferecer bons resultados, combinando segurança e rentabilidade.
Esses títulos representam uma oportunidade de diversificar investimentos em renda fixa com potencial de retorno acima da média e vantagens fiscais. Ao incluir CRIs e CRAs na sua estratégia financeira, é possível ampliar seus horizontes no mercado de investimentos.